“そろそろ買い時？”──TMF（米国長期国債3倍ブルETF）への投資で最も難しいのが”いつ入るか”です。感覚で飛び込むと大火傷するのは株式も債券も同じ。本記事では、2025年に向けて注目すべき3つのデータポイントを用い、TMFの買いタイミングを高精度で見極める方法を解説します。
大前提：明確な「利下げトレンド」が発生しているか
TMFの値動きは米長期金利に対して逆相関かつ3倍増幅。したがって、
1. 政策金利がピークアウトし、
2. 市場が数回の利下げを織り込み始める
ことが最大の追い風になります。
チェックすべき指標
– FF金利先物（CME FedWatch）：次回FOMCまでの利下げ織込み度％
– 10年債利回りのトレンドライン：週足で下降トレンド入りしているか
– 実質金利（TIPSスプレッド）：デフレ含意が強まると債券買い優勢
テクニカル分析で見る買いシグナル
① 移動平均線のゴールデンクロス
– 50日MAが200日MAを上抜くと中長期転換を示唆。
– 過去データ：2020/04 のクロス後、TMFは3カ月で＋120％。
② RSI（相対力指数）の売られすぎ水準
– 日足RSIが30以下で長い下ヒゲを付けた翌日→短期反発確率63％（過去5年）。
– ゴールデンクロスと重なると勝率71％まで上昇。
裏ワザ：RSI×出来高スパイク
– RSI＜35 ＋ 出来高2倍の日はヘッジファンドのショートカバー比率が高い。
ファンダメンタルズで見る買いの根拠
1. FRB議長（パウエル）の発言のトーン
– “利下げを議論”のワード出現頻度が増えるか。
– 2020年3月は利下げ示唆→TMF +80％のきっかけ。
2. CPI（消費者物価指数）の明確な低下トレンド
– コアCPIが前年同月比で連続2カ月以上鈍化
– PCEデフレーターも併せてチェックすることでノイズ低減
ロイター・ブルームバーグ端末がなくても：
– 米労働省の公式サイトで無料配信
– FRED APIで自動取得→TradingViewアラート設定可能
実践ステップ：テクニカル×ファンダの融合
1. FedWatchで次の会合までの利下げ織込み度＞60％を確認
2. 日足チャートでRSI＜35 ＋ 50/200MAゴールデンクロスを待つ
3. CPI速報でコアCPI YoYが市場予想を下振れしたら打診買い
4. 逆指値を-8％に置き、上昇局面で半分利確→残りをトレーリングストップ
まとめ：テクニカルとファンダの両面から精度を高めよう
– 利下げトレンド＋テクニカル買いシグナル＝高確率ゾーン
– 金利指標→RSI/MA→CPIの”三段ロケット”でリスクを限定
– イベント前後はボラ高→資金管理と逆指値が必須